ドル円分析(5月15日)

昨日は80円序盤を2度試しましたが、結局NY終値は80円を上回ることができませんでした。これは上値がかなり重いと見るべきだと思います。

<ドル円1時間足チャート>

やはりまだ80.00円が意識されているのと、昨日の高値付近の80.17円付近にも弱いながらレジスタンスがあるかと思います。サポートは79.72円付近でしょうか。そして非常に注目すべきなのは80.38円と79.40円です。このどちらかをブレイクしないと次の流れが決まらないような感じです。

また、本日は欧州時間とNY時間に重要指標の発表が多く予定されていますので、トレードする際には注意が必要です。


次に5月12日に発表されたシカゴIMMのポジション状況について見ていきたいと思います。 私は2つのサイトを良く見ます。

①「FOREX WATHCER」
ネットポジションの推移とドル円の価格の相関が見やすいです。

②「セントラル短資FX」
円ショートと円ロングの残高の推移が見やすいです。

シカゴIMMのポジション状況は直近の火曜日時点のポジションが土曜日に公開されます。つまり5月8日時点のポジション状況が5月12日に公開されます。

5月12日に公開された情報を見ると、41,093コントラクトのネットショートであったことが分かります。ネットショートの意味は、ドルに対して円ロングと円ショートの差し引きで円ショートの方が41,093コントラクト多いということです。つまりドル円ロングに偏っているということです。1コントラクトは1250万円です。

このドル円ロングに偏っているシカゴ筋の今後の行動については2つの見方があると思います。

①円安になると予想していたが、その予想が外れているので、上がったところで損切りする。
②今後円安になると予想しているので、このドル円ロングポジションをそのまま保持する。

そして私は前者だと思っています。セントラル短資のHPでポジションの推移を見ると、2月半ばから円ショートが増えているのが分かります。これは日銀がインフレ目標を提示したいわゆる「バレンタイン緩和」が影響していると思われます。つまり日銀がインフレ目標として1%を明示したということは、日銀は本気で緩和するはずだとシカゴ筋は考えて円ショートを構築したのではないでしょうか。

ところがその後の緩和策も中途半端なものだし、4月終わり頃のワシントンでの公演で白川総裁は、日銀が緩和しても限界があるし、副作用の方が大きいと発言しています。だからこそ、日銀が緩和姿勢を示しても、上辺だけだと市場が判断して円高に振れているのではないでしょうか。

上記のような理由でシカゴ筋がいつかは今の円ショートポジションを閉じると思いますが、その場合は当然円高圧力が掛かることになります。


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